หมายเหตุ : ข้อมูลที่แสดงผลของหุ้นทุกตัวเป็นข้อมูลย้อนหลัง 15 นาที

ข่าวหุ้น

08
August
TAPAC
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TAPAC ให้มุมมอง `บวก` ไม่มีคำแนะนำทางพื้นฐานขณะนี้

การเปิดตัวกับสังคมนักลงทุนครั้งแรก


เป็นบริษัทที่ควรจับตาใน 2 ปีนี้

เราได้ร่วมคณะกับโบร๊คเกอร์ 5 แห่ง เข้าเยี่ยมชมกิจการ TAPAC ที่ จ.ชลบุรี และให้มุมมอง "บวก" น่าติดตามกับบริษัท โดยการเข้ามาของกลุ่มผู้ถือหุ้นใหม่ นำโดย คุณสุรชัย สุวรรธนะกุล ซึ่งเป็นนักธุรกิจรุ่นใหม่ แต่มีประสบการณ์สูงมาก ในอุตสาหกรรมพลาสติก และ อสังหาฯ กำลังทำให้บริษัทชิ้นส่วนพลาสติกธรรมดาในอดีต กำลังสร้างสีสันในด้านตัวเลขผลกำไรกำลังพัฒนาขึ้น และ สตอรี่ใหม่ๆชวนติดตาม อย่างไรก็ดี บริษัทซื้อขายบน P/E ที่สูง 62x ขณะที่พัฒนาการในต่างประเทศ ยังต้องรอการพิสูจน์ใน 2H60 การเก็งกำไรจึงอาจต้องใช้ภาพทาง Technical Analysis เป็นแกนหลักในระยะสั้นไปก่อน เรายังไม่มีคำแนะนำทางพื้นฐานขณะนี้


TAPAC ทำอะไร

ปัจจุบันทำธุรกิจ 2 อย่าง คือ (1) โรงฉีดชิ้นงานพลาสติก ครบวงจร ตั้งแต่ออกแบบแม่พิมพ์ ผลิตตามคำสั่ง และ ประกอบชิ้นงาน โดยลูกค้าหลักจะเป็นกลุ่มลูกค้าญี่ปุ่นชั้นนำ Cannon Ricoh OKI HITACHI DAIKIN FUJITSU SHARP เช่น เครื่องถ่ายเอกสาร แอร์ ไมโครเวฟ ตู้เย็น กลุ่มนี้สร้างรายได้ปีละ 500-600 ลบ. กำไรสุทธิ NPM 3-5% (2) บริษัทไปลงทุนถือหุ้น 75% ในบริษัทรับเหมา C4 Hus AB ในประเทศสวีเดน ทำธุรกิจพัฒนาบ้านเดี่ยว คอนโด ทาวเฮ้าส์ มี backlog อยู่ 1350 ล้านโครน หรือราว 5.5 พันลบ. เริ่มทยอยรับรู้ 2H60 ไปอีก 3 ปี


แนวโน้ม 2 ธุรกิจข้างต้นใน 2H จะมีพัฒนาการ

(1) ธุรกิจพลาสติก เริ่มไปจับงานประกอบ Assembly ให้ลูกค้ามากขึ้น ซึ่งจะดัน GPM ได้อีกราว 10% เพิ่มขึ้น ขณะที่กลุ่มผู้บริหารใหม่เริ่ม Aggressive มากขึ้น ทำให้ได้สัญญาใหม่ๆเข้ามาเพิ่มอีกด้วย ขณะเดียวกัน บริษัทพยายามลดบทบาทกลุ่มเครื่องถ่ายเอกสารลงภายในปี 2020 (สัดส่วน 80% ปัจจุบัน เป็น 75%) และไปเน้นพวก Home Appliance มากขึ้น (9% เป็น 14%) ส่วนกลุ่มยานยนต์ (11%) คงไว้ ส่วน (2) ธุรกิจอสังหาฯ มีแนวโน้มที่ดี โดย C4 Hus มีส่วนแบ่งตลาด 1 ใน 10 บนตลาดที่มีอุปสงค์กว่าปีละ 1 แสนหลัง ขณะที่ อุปทานในตลาดมีเพียง 3-4 หมื่นหลัง/ ปี และเป็นธุรกิจที่ได้รับการสนับสนุนอย่างดีจากภาครัฐ อัตรากำไรสุทธิราว 5% /-


ตัวเลขทางการเงิน มีแนวโน้มจะสร้างความตื่นตามากขึ้นเรื่อยๆ

ใน 1H60 บริษัทมีกำไรสุทธิ 82 ลบ. คิดเป็น 72% ของปี 2559 และ NPM เริ่มขยับขึ้นเป็น 7.7% จากการปรับโครงสร้างภายใน และเริ่มงาน Assembly ให้มาร์จิ้นสูง ส่วน 2H60 ผู้บริหารเผย จะเริ่มรับรู้รายได้โครงการบ้านที่สวีเดนเข้ามา ขณะที่ช่วง พ.ค.-ต.ค. เป็น High season ของธุรกิจพลาสติก ดังนั้นเราเห็นด้วยว่า 2H60 น่าจะทำได้ดีต่อ ณ 2Q60 บริษัทมี ROE 22%, ROA 11%, D/E 1.0x, Current Ratio 1.6x และซื้อขายบน Trailing P/E 62x ให้ div. yield 0.11% ขณะเดียวกัน ผบห. กำลังศึกษาธุรกิจที่ 3 เกี่ยวกับ ช่องทางการขายเครื่องสำอางค์แบบใหม่ จะเปิดตัวราวเดือน พ.ย. ปีนี้


ความเสี่ยง

บริษัทมีฐานเงินทุนที่ไม่มากนัก 836 ลบ. ขณะที่โครงการในต่างประเทศมีขนาดใหญ่ และอาจต้องการเงินทุนมาก ซึ่ง ผบห. อยู่ระหว่างพิจารณาให้ C4 Hus AB เริ่มระดมทุนด้วยตนเอง ผ่าน การออกหุ้นกู้ขายในต่างประเทศ ขณะที่ภาพรวมบริษัทกำหนด D/E ไว้ไม่เกิน 2 เท่า ขณะที่ ธุรกิจพลาสติก สัญญากับลูกค้าญี่ปุ่น จะเป็นแบบระยะสั้น PO (Purchase Order) 3 1 เดือน ทำให้มีความเสี่ยงเช่นกัน แต่บริษัทอธิบายว่า เป็น Normal practice กับลูกค้ากลุ่มนี้มายาวนานแล้ว


นักวิเคราะห์ : Jaroonpan Wattanawong

jaroonpan.w@maybank-ke.co.th

(66) 2658 6300 ext 1404



เรียบเรียง ประน้อม บุญร่วม

อีเมล์. reporter@efinancethai.com

TRUE ร่วงต่ออีก 2.88% ทำราคาต่ำสุดรอบ 4 ปี โบรกฯมองแนวโน้มกำไรปี 60-61 ไม่สดใส แนะ `ถือ`
PTG พุ่ง 6.02% โบรกฯมองผลดำเนินงานดีขึ้นใน Q3/60 จากค่าการตลาดที่กว้างขึ้น
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TASCO แนะนำ TRADING BUY ราคาเป้าหมาย 27 บาท
PACE บวกแรงกว่า 12% หลังปลด `SP` โบรกฯมองบริษัทยังมีปัญหาการแก้ไขงบ-ปัญหาหนี้สินสูง

เกาะกระแสหุ้นแรง

08
August
TAPAC
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TAPAC ให้มุมมอง `บวก` ไม่มีคำแนะนำทางพื้นฐานขณะนี้
BA เด้งรับอานิสงส์บาทแข็ง แต่ระวังแนวโน้มกำไรยังอ่อนแอ
KTC นิวโลว์รอบปี โอกาสซื้อ หรือ พื้นฐานกำลังจะเปลี่ยน?

ข่าวเด็ดรอบ 7 วัน

18
July
FTE
FTE เคาะราคาไอพีโอ 2.95 บ./หุ้น ชูส่วนลดเกือบ 50%
"สมคิด"ทุบโต๊ะ!ประมูลไฮสปีดเทรน"กทม.-ระยอง"-ทางคู่ 5 เส้นปีนี้
WORKเพิ่มเป้ารายได้ เรทติ้งกระฉูด-โฆษณาทะลัก กูรูแห่อัพพื้นฐาน

ข่าวทั้งหมด

ศูนย์วิจัยศุภาลัย ยันตลาดที่อยู่อาศัยปีนี้ไม่ได้ชะลอตัว ชี้ยอดขายรวมครึ่งปีแรกที่ลดลง ยังไม่มีนัยสำคัญ
AOT เปิดขายซองประกวดราคางานจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบสายพานลำเลียงกระเป๋าฯ สุวรรณภูมิเฟส 2 วงเงิน 3.8 พันลบ.ยื่นซอง 16 ต.ค.60
IFEC จัดประชุมผู้ถือหุ้นกู้ พร้อมเสนอ 3 แนวทางปรับโครงสร้างหนี้ในรูปหุ้นกู้ เริ่ม 30 ม.ค.61
SAMART ร่วง 4.38% ผลประกอบการ Q2/60 พลิกขาดทุน ถูกฉุดโดย SIM
TPOLY คาด Q3/60 รายได้โตต่อเนื่อง - ตุน Backlog ในมืออีกกว่า 2,000 ลบ.ชี้ทั้งปี 60 อสังหาฯ-พลังงานสดใส
RS บวก 2.40% รับข่าวไตรมาส 2/60 พลิกมีกำไร 52 ลบ. จากธุรกิจสุขภาพ-ความงามทำรายได้โตดี
TLUXE เผยครึ่งปีหลังแนวโน้มเติบโตดี ธุรกิจอาหารสัตว์-พลังงานหนุน มั่นใจปีนี้รายได้ทะลุ 1.8 พันลบ.
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : CK แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายด้วยวิธี Sum of The Part เท่ากับ 34 บาท
BEM เทรดคึกรับกระแสเชื่อมต่อรถไฟฟ้าสีม่วง-น้ำเงิน
TRUE เปิดงบไตรมาส 2/60 ขาดทุน 1.24 พันลบ.ขาดทุนเพิ่มขึ้นจาก Q2/59 ที่ขาดทุน 82 ลบ. แม้รายได้-EBITDA เพิ่มขึ้น
DNA ขายเงินลงทุนใน TCC อีก 3.18% มูลค่ารวม 73.08 ลบ.เป็นเงินทุนหมุนเวียน-เพิ่มสภาพคล่อง
บล.ธนชาต : AOT แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : TASCO แนะนำ TRADING BUY ราคาเป้าหมาย 27 บาท
25 0 2017-08-17 10:45:29
บล.เคจีไอ : BH แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายกลางปี 2561 ที่ 223 บาท
15 0 2017-08-17 10:10:21
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : CK แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายด้วยวิธี Sum of The Part เท่ากับ 34 บาท
21 0 2017-08-16 10:22:21
บล.ธนชาต : AOT แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท
37 0 2017-08-16 10:10:38
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : PTT แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 410 บาท (SOTP)
14 0 2017-08-15 10:09:59
บล.ซีไอเอ็มบี : CPALL แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 66.00 บาท
68 0 2017-08-11 10:47:31
บล.เคจีไอ : MINT แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 47.50 บาท
37 0 2017-08-10 10:06:01
บล.ธนชาต : AAV แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท
48 0 2017-08-10 09:51:23
บล.เคจีไอ : TWPC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 11.50 บาท
23 0 2017-08-09 10:50:04
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : SPALI แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปีนี้ก่อน Dilution คงที่ 29.00 บาท
19 0 2017-08-09 10:13:22
WICE คึกคักดักงบโค้งสอง ลุ้นดีลซื้อกิจการ
33 0 2017-08-08 11:22:35
บล.เคจีไอ : ANAN แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.80 บาท
31 0 2017-08-08 10:07:27
กำไรของกิจการสะท้อรราคาหุ้น
336 0 2015-05-25 15:48:50
การประเมิณมูลค่าหุ้น รู้อย่างไร ว่าราคาหุ้นแพง หรือถูก
839 0 2015-05-21 17:08:52
รู้เขา รู้เรา รบร้อยครั้ง ชนะร้อยครั้ง
1186 0 2015-05-21 15:41:14
การลงทุนในหุ้น เน้นคุณค่า
175 0 2015-05-20 13:24:25
7 ขั้นตอนการจัดการพอร์ต อย่างมืออาชีพ “ด้วยตัวคุณเอง”
1666 0 2015-05-07 11:38:12
เรียนรู้การใช้งาน Price Oscillator
2224 1 2015-03-27 14:19:38
หาจุดเปลี่ยนแนวโน้มกับ PARABOLIC SAR
1060 3 2015-03-27 14:12:13
ดูปริมาณซื้อขายให้กับ OVB (ON BALANCE VOLUME)
1622 0 2015-03-26 16:13:51
มารู้จัก Bollinger Band %B กันเถอะ
3284 1 2015-03-26 16:03:40
Bollinger Band Width ตัวช่วยที่ทำให้Bollinger Band ทำงานได้ดียิ่งขึ้น(1)
872 0 2015-03-26 15:59:37
เทคนิคใช้งาน Bollinger band ง่ายๆที่ทุกคนคาดไม่ถึง
2247 0 2015-03-26 15:50:14
การเทรดโดยใช้เส้นค่าเฉลี่ย MA(Moving Average )
1673 0 2015-03-26 15:29:57

Video

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 28/12/58
148 0 2015-12-28 11:10:29
เอไอเอส มอบส่วนลด 50% บัตรชมภาพยนตร์ และส่วนลดสูงสุด 15% สมาร์ทโฟนสุดฮิตฉลองครบรอบ 1 ปี ศูนย์การค้า Central Embassy
74 0 2015-06-09 15:24:15
พณ.ระดมสมองเอกชนหาทางดันส่งออก วันนี้
29 1 2015-04-21 14:25:10
MONEY TALK - BIG CAMERA - มีนาคม 2558
97 0 2015-03-06 18:06:08
; ;